[9月1日]指数估值数据(螺丝钉牛熊信号板来啦)
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
1. 定量的部分,主要是估值指标。
(1)星级指标
越是接近5星级,投资价值越高。
8月31日在4.8星级,9月1日进入4.9星级,是市场整体估值比较低的阶段。
也是投资主动优选、指数增强投顾组合不错的阶段。
(2)巴菲特指标
上市公司总市值/GDP。也是判断市场整体估值用的。
80%以下在低估区域。
(3)市净率百分位
分了四种风格。
目前大盘成长还稍高一些。
大盘价值、小盘价值在历史最低的5%以内。小盘成长在最低的20%上下。
大部分风格都不贵。
(4)股债性价比
上次有朋友反馈,希望增加一个股债性价比的数据。
即,用A股中证全指的盈利收益率,跟A股10年期国债收益率对比。
目前股债性价比,也处于历史上性价比最高的前百分之几的位置。
也是代表市场很便宜的阶段。
2. 另外还有一些定性的指标可以帮助我们辅助判断。
(1)成交量
因为A股的股票数量、投资者数量在逐渐增加,成交量本身就是往上走的。
主要是定性的角度看一下。
一般市场越火热,成交量越高。
今年4月是成交量的冰点。5-6月份反弹后,成交量有所提高。
(2)新股破发率
越是熊市,新股破发也会越多。
4月份5星级的时候,破发率接近50%。
现在破发率下降了,但仍然是有破发。
如果新股绝大多数都不破发了,往往也是市场比较贵的阶段了。
(3)老基金规模
每个风格中选择了规模最大、最有代表性的基金。
从去年3星级,到今年1季度,大部分老基金规模下滑。
5-6月份有一波反弹,带动规模也反弹了一些。不过还是没有年初的规模高。
(4)新基金规模
新股票基金,素来有「好卖不好做,好做不好卖」一说。
去年年初3星级,市场比较贵,新股票基金发行量创下新高。
最近的新股票基金的募集规模,只有去年高位的几十分之一。
但是基金的投资价值反而提高了。
(5)新开户数
类似新基金规模。也是反映投资者开户入市情绪的。
最近的开户数也相对低迷。
(6)限购
投顾组合基金池中的基金经理,大部分还是放开申购的状态。
少部分因为规模原因限购。
如果到市场贵的时候,限购的比例会大幅提高。
(7)市场消息
最近两月,市场整体以利好消息为主。
通常市场低迷的时候,会有降息降准等利好。
定性信号的更新频率,没有定量信号高。
通常是按月或者按季度更新。
大部分定性信号,也反映出当前市场比较低迷。
3. 不同的定量、定性信号,综合看待,可以更准确的反映出市场的情况。
从牛熊信号板可以看出,
值得继续做好主动优选、指数增强的投资~
大家觉得还有什么信号想要加入,或者有什么意见也可以反馈给螺丝钉。
4. 【投资者分享】
通常来说市场大涨行情发生在7%的时间里。其他93%的时间,就是下跌或者横盘震荡。
但是如果没有长期持有,那也会错过那7%。
这就是经常说的,当闪电劈下来的时候,你要在场。
耐心,是投资者最好的美德~
跟大家分享一位朋友的感想。
▼
银行螺丝钉精心为大家提供的第1983期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
扩展 • 往期估值
▼点击阅读原文,查看购买螺丝钉投顾组合